| 证券代码：002027.SZ | 证券简称：分众传媒 | 所属行业：商务服务业 |
| 作者：廖绪发 | 发布时间：2018-01-11 | 页数：5 |
附件： 分众传媒：投资收益推动公司的最新2017年指引高于预期 买入评级.pdf
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分众传媒今日发布的更新后2017年盈利预测区间为人民币59.5亿-60.5亿元，高于我们此前预测的56亿元，得益于公司转让上海数禾科技信息技术有限公司部分股权所带来的7.10亿元税前投资收益（税后投资收益为5.30亿元）。我们在本报告中详细探讨了分众传媒“资源换股权”的业务模式如何产生了成效，同时这笔最新交易也降低了公司的担保及信贷风险敞口。考虑到最新预测，我们将基于市盈率计算的12个月目标价格从15.35元上调至16.04元。维持买入评级。
