证券代码:300017.SZ | 证券简称:网宿科技 | 所属行业:软件和信息技术服务业 |
作者:武超则 | 发布时间:2017-10-30 | 页数:4 |
附件:网宿科技:单季度毛利率和单季度盈利能力回升 增持评级.pdf |
事件10月28日公司发布2017年三季报,前三季度实现营业收入37.97亿元,同比增长17.84%;归属上市公司股东净利润5.72亿,同比下降37.53%。
简评三季度CDN价格企稳,暑期CDN带宽复用率提升,三季度公司整体毛利率和单季度盈利能力回升。CDN目前作为公有云厂商最易获取新用户提升收入规模的重点产品,在过去一年中由于公有云厂商、创业公司的加入导致行业竞争异常激烈,CDN价格过去一年下降较多,公司CDN业务在激烈的市场竞争中,凭借在产品性能、稳定性、服务水平等方面的优势,业务量仍然保持继续增长趋势,努力维护市场份额,收入环比仍然保持增长,体现公司一贯优秀的管理水平。2017年三季度以来CDN价格触底企稳,同时由于暑期是互联网流量高峰,CDN带宽复用率环比提升,所以公司第三季度三季度毛利率回升到35.58%,环比增加3.07%,单季度营业利润1.53亿,相比二季度营业利润1.36亿元有明显提升。值得注意的是CDN业务由于行业价格下降,虽然今年行业平均带宽增速仍然保持30%,但是各家CDN厂商收入增速低于带宽增长速度,这也是公司今年收入平稳的主要原因。
加大云计算及其基础设施的投入,丰富云计算产品,加快IDC建设,加速向云计算服务商转型。公司从去年底至今通过参股并购、自己研发的方式不断完善云计算技术实力,增加了如混合云管理平台、DevOps协作平台、云费用管理平台等必须云计算产品,目前公司不仅可以提供计算、网络、存储、安全等云基础产品,对云增值服务、管理开发平台布局也逐步完整,公司发展云产品弥补了单一CDN产品的局限性,逐步从CDN服务商向云计算服务提供商转型。