| 证券代码：300015.SZ | 证券简称：爱尔眼科 | 所属行业：卫生 |
| 作者：杜舟 | 发布时间：2017-10-11 | 页数：62 |
附件： 爱尔眼科：光明的眼科王国缔造者 增持评级.pdf
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投资案件投资评级与估值“三大驱动力”是公司高速增长的动力源泉，“一梁八柱”保证公司持续稳健增长，随着公司经营能力和品牌声誉增强，整体培育周期缩短，新建医院实现快速盈利，未来发展空间巨大，预计2020年公司体内的医院收入有望达到100亿元。
暂不考虑定增影响，我们维持预测公司17-19年基本EPS为0.50元、0.65元、0.85元，分别增长35%、31%、32%，对应PE分别为52倍、40倍、31倍。对应可比公司18年平均估值50倍PE，我们给予公司18年50倍PE，对应6个月目标价32.5元，较目前股价有24%上涨空间，维持增持评级。
