投资案件关键假设点屈光手术：17-19年收入增速分别为35%、33%、33%白内障手术：17-19年收入增速为30%、28.5%、28.5%视光手术：17-19年收入增速为30%、31%、32%有别于大众的认识大众认为公司的成长过于依赖前十大医院的业绩贡献。我们认为：实施合伙人计划后，非前十大医院收入和利润占比不断提升，为公司业绩贡献新动力。17年上半年非前十大医院净利增速超过100%，净利润占比42%，提升14个百分点。

    大众认为公司17-19年不一定能维持30%以上增速。我们认为：公司盈利结构不断改善，可持续不断增强；省会和地级市医院培育周期缩短，盈利能力不断提升；公司开始启动体外医院注入，未来3年维持30%以上增速确定性强。

    核心假设风险白内障筛查监管政策变化医疗事故的风险

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