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日志

A股适合长期持有吗?

热度 4已有 181 次阅读2019-1-9 15:37

在学习价值投资的过程当中,我们也经常会遇到这样的投资者,习惯的长期持有,并且在知道股价已经有的高估的情况下也不愿意卖出,或者也可以认为这是完全照抄国外的价值投资经验,一味的长期持有,在我的朋友当中,就有这么一位,曾经在2015年的时候,半年的时间收益达到了5倍,注意是没有使用杠杆的5倍,结果到了现在不止收益全部回撤,本金也有所损伤,应该说这一波节奏下来,不止是收益受损,更重要的是信心也受到伤害,那么就使得我们必须要考验,A股合适长期持有吗?
从我对投资的理解来说,所有的投资都是高抛低吸,从大的逻辑上来说,确实也是如此,只是大家高抛低吸的依据是不一样的,我们是依据公司股价与内在价值之间的关系来进行抛与吸,而不是按照图形与K线来操作,并且在价值投资的卖出准则当中也有这样的一条,价格严重高估是要卖出的,这也是操作的原则之一,那么在A股当中是不是这样的特征更为明显,我们也都十分清楚的知道,A股是牛短熊长,牛市来到的时候,上升非常剧烈,个股会出现十倍的涨幅,当牛市结束的时候,个股也会跌的连姥姥都不认识,这也是经常发生的事儿,那么在这样剧烈波动的市场当中,你如果确实选到了优质企业,也可以长期持有,长期看也是可以赚钱的,但必须要忍受市场波动到来的考验,如果你不想忍受这样的考验,那么就需要在当股价有些高估的时候,去卖出,同时在低估的时候再买入,或者说需要适当的调整你的仓位,我从来不认为价值投资就是一味的持有,也从来不认为价值投资与波段操作是矛盾的,这完全可以有机的结合。
从历史经验来看,每次A股的大起大落都会经历几年的时间,跨度长,幅度大,这样的市场,如果你耐心有限,不建议你长期持有,按照估值来衡量,高位适当减仓也许是明智的选择,可以避免你在漫长下跌当中带来的痛苦,当然这并不是说你可以频繁操作,一般来说赚钱的概率与操作的频繁成反比,操作越频繁,赚钱的可能性越小。
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